一、定義：
套期保值是在期貨市場買進或賣出與現貨數量相等但交易方向相反的商品期貨，以期在未來某一時間通過賣出或買進期貨合約而補償因現貨市場價格不利變化帶來的損失。
二、基本經濟原理：
1、期貨價格與現貨價格在同一時空內會受相同的經濟因素的影響和制約；
2、臨近交割，現貨價格與期貨價格趨于一致；
3、在一個市場上出現虧損，在另一個市場上獲得盈利。
三、如何參與套期保值？
由合作團隊結合蘋果行業從業者的實際狀況來量身定做期貨套期保值交易方案，并在實際操作中根據變化不斷完善。
一、套期保值的注意點
1、套期保值成功的前提——市場預測準確度，
未來價格是漲的可能性大還是跌的可能性大？價格漲跌的幅度有多大？時間周期如何度量？如果不做套期保值，預計的損失是多少等。
提高準確度的綜合研判的辦法：
綜合“行業從業者+產業研究者+金融交易者”等多方經驗
2、套期保值也有風險
任何交易都存在風險，只是套保的風險遠遠低于投機，其風險在于：
套保時機的選擇不當——追加保證金或強制平倉 ；
如果是大勢判斷錯誤，要用于止損 。
四、套期保值的風險管理 —— 基差風險
基差(Basis)，是指現貨價格與期貨價格之間的差額。
即： 基差＝現貨價格－所采用合約的期貨價格
由于受持有成本等因素的影響，基差值一般為負值。
正向市場與反向市場
1、 正向市場（正常市場）。期貨價格高于現貨價格，或者，遠期月份期貨價格高于近期月份期貨價格。基差為負值。
2、 反向市場（逆向市場），現貨價格高于期貨價格，或者，近期月份期貨價格高于遠期月份期貨價格?；顬檎?。
基差的決定因素主要是市場上商品的供求關系。在現貨交割地，如果市場供給量大于需求量，現貨價格就會低于近期月份合約的價格；如果市場需求量遠大于供給量，現貨價格就會高于近期月份合約的價格。
五、案例：助力企業套保 規避市場風險
“安徽某飼料公司是某期貨的產業客戶，該公司自2009年以來每年都參與豆粕期貨套期保值。迄今為止，該公司已經參與期貨市場交割8次，從源頭上規避原料價格波動對企業造成的成本增加的風險。
該飼料公司交割的豆粕1701合約，參與交割200噸。當時該公司在期貨市場持倉20手，均價是2900元/噸，交割結算價3017元/噸。2017年1月18日交割配對結果公布，該公司被配到張家港某糧油公司，相較于廣東、天津等地，運費大大降低。
由于臨近過年，建議客戶權衡一下倉儲費和年底的高運費之間的差距，再決定是否在年前提貨。豆粕倉儲費1噸是0.5元，200噸倉儲費一天就是100元，春節過后也就10多天，倉儲費1000多元，年底運費太高，加上貨拉回來以后也不能立刻賣掉，權衡之后，客戶決定節后提貨。
2017年2月6日，幫助客戶注銷20手豆粕倉單，生成提貨密碼。2月 9日客戶運輸車輛在倉庫外面等2天才裝上貨，一直到14日陸續拉回199.38噸貨，余下的0.62噸貨不足一車，再運一趟不劃算。此時建議客戶和倉庫協商，按照比當時現貨價格低50元/噸的價格賣給倉庫?？蛻?00噸貨從張家港運到公司所在地，運費共計28000元，倉儲費及其他費用等2300元。由于節后豆粕需求旺盛，客戶拉回來的貨經過再加工，以3400元/噸的價格賣出，實現了盈利。
該飼料公司在期貨市場盈虧統計：
該飼料公司在現貨市場盈虧統計：
微信客服
QQ客服
0537-3167711
